星空体育app代言人菲利波因扎吉:行业报告｜中国化妆品行业报告——珀莱雅成为首个GMV破百亿的国货品牌

来源：星空体育app代言人菲利波因扎吉    发布时间：2026-01-02 13:54:08

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  的复合年增长率持续扩张，增速约为同期全球中等水准的兩倍。至2029年，中国在全球化妆品市场的份额有望逐步提升至约

  当前护肤品品类作为中国化妆品市场绝对的主导和增长引擎，持续强化其市场地位，并推动整体规模稳步扩张。

  截至2024年，中国护肤品市场规模达4,514亿元，在中国化妆品消费市场中占比达48.3%。从静态市场结构看，护肤品构筑了“一超多强”的稳固格局。在整个预测周期内，其市场规模明显高于个人护理用品、彩妆及其他品类的总和，且份额占比呈现稳中有升的态势。这表明市场的竞争基点与消费者支出的核心始终聚焦于护肤领域，行业结构已进入成熟阶段。

  彩妆品类展现出“波动修复，缓步上行”的特点。其市场规模受疫情影响在2019-2021年间经历了一次明显的“倒V型”波动。预计从2024年的4,514亿元增长至2029年的6,344亿元，增长绝对值和增速均远低于护肤品。这表明彩妆消费具有较强的可选属性和场景依赖性，其增长更多地由社交生活常态化和消费升级温和驱动，而非如护肤品般的“强刚性需求”驱动。

  以零售额核算，本土化妆品行业市场规模从2019年的3,502亿元增长至2024年的4,664亿元，复合年增长率达5.9%；预计2024-2029 年将以7.9%的复合年增长率持续攀升，2029年有望突破6,813亿元，增长表现显著优于在际品牌。

  一是“中国风”消费热潮下，本土品牌凭借对民间传统文化的深刻洞察精准契合市场需求；

  二是线上平台的全面普及大幅度降低品牌传播门槛，快速提升知名度与用户触达效率；

  三是完善的供应链体系与广泛的销售网络，支撑品牌快速响应消费偏好变化，提供高性价比产品；

  化妆品原料最重要的包含基质原料、辅助原料和功效原料三大类。不一样的产品所使用的原材料类型不同，可能包括油、乳化剂、防晒剂、保湿剂、活性成分、着色剂、维生素及植物提取物。

  护肤产品主要使用保湿剂及油脂成分作为基础原料，例如丙三醇、丁二醇和新戊二醇等，同时也会添加其他功能性原料。

  2019年至2024年期间，丙三醇、新戊二醇和丁二醇每吨价格的复合年增长率分别为-0.1%、-1.6%及-1.2%。

  2021年，全球主要经济体延续货币宽松政策，加之疫情防控导致的供应链中断等因素共同推高了这些原料的价格。大部分原料价格在2023年逐渐回落至正常水平。此外，包装材料的价格在过去几年保持相对来说比较稳定，但铝箔价格在2020年后因交通运输成本增加而有所上涨。

  2025年，生物技术成分占比从近三年的6.7%飙升至23.3%，增幅超过两倍，成为份额增长最快的类别。

  与此同时，长期占据主导地位的植物提取成分占比则从60.0%显著下降至43.4%，显示出市场热点正在发生结构性转移。而化学合成与动物提取成分的份额保持稳定，分别为23.3%和10.0%。

  中国化妆品行业的研发重点正从依赖天然原料，快速转向以生物技术为代表的高科技、高功能效果成分。生物技术的兴起，呼应了市场对成分精准、功效可验证、以及可持续供应链的强烈需求。

  尽管“植物提取”所代表的天然概念仍是重要基底，但其主导地位已被削弱，未来产品开发更可能走向“生物技术+植物提取”等复合科技路线，标志着行业进入了以尖端生物合成技术驱动产品创新的新阶段。

  3、 中游化妆品功效：从“单一靶点”到“系统养护”，功效护肤进入复合时代

  其中，保湿以23.7%的占比位居榜首，构成了最基础且广泛的需求。与此同时，抗氧化与抗衰（14.9%）两大功效紧随其后，合计占比超过30%，表明“抗初老”与“抗光老化”已从进阶概念转变为大众核心诉求。

  此外，祛斑美白（11.8%）与舒缓（10.1%）、修护（7.9%）也占据了显著份额，反映出消费的人在追求功效的同时，对皮肤屏障健康和敏感问题日渐重视。

  从市场格局来看，功效需求呈现明显的“金字塔”结构。顶部由保湿、抗氧化、抗衰构成主流赛道，中部由美白、舒缓、修护、紧致等形成坚实的细分市场。

  而抗糖化、祛痘、去⻆质等更垂直的功效，以及控油、去屑等传统宣称，在头部产品中的声量相对有限（占比均低于1.5%）。

  这提示，畅销产品多采用“复合功效”策略，即在满足基础保湿的同时，叠加抗老、修护等主流进阶需求，单一、垂直的功效定位在头部竞争中的市场空间相对较小。

  当前中国化妆品市场线上渠道已从“补充渠道”转变为驱动行业增长的“核心引擎”，并持续蚕食线下份额，推动渠道结构发生根本性重塑。

  线亿元，预计到2029年将达8,114亿元。与此同时，其占有率从2019年的40.8%飙升至2024年的57.4%，并预计在2029年达到63.0%，占据绝对主导地位。反观线亿元，预计未来将维持低速增长。

  其主要原因为消费者数字化生活小习惯的固化、直播电商等内容形式的强力渗透、以及品牌对线上超高的性价比精准营销的依赖，一同推动了线上渗透率的快速提升。

  ，其角色正从销售主阵地向高端体验、即时服务和品牌形象展示转型，因此规模得以保持相对来说比较稳定但增长乏力。预计未来几年，线上渠道凭借其流量与效率优势将继续主导增长，而线下渠道的复苏与价值重估，则有赖于其体验性与服务性功能的进一步强化。

  三、中国化妆品竞争格局：从追赶者到主导者，真正开始国货主导1.国际巨头主导高端，国货品牌长尾广阔

  的格局，当前处于集中度相比来说较低、竞争极度激烈的阶段。前五大品牌（CR5）仅合计占据

  的市场份额，“其他”品牌高达78.7%的占比，说明市场存在着海量的本土品牌、新锐品牌、细分赛道品牌以及渠道品牌。当前中国化妆品市场仍以国际大品牌为主导。老牌化妆品企业

  三大欧美巨头垄断了CR5内部超过八成的份额，优势显著。需要我们来关注的是，本土品牌珀莱雅成功跻身前五，成为榜单中唯一的国货之光，以

  的份额位列第五。这是一个标志性事件，意味着国货品牌首次在顶级阵营中与国际巨头同台竞技，证明了国货在研发、品牌和高端化上取得的实质性突破。2. 从追赶者到主导者，中国化妆品市场进入国货主导新时代

  分庭抗礼，这标志着市场格局从过去的“国际主导、国货跟随”转变为“中外抗衡、本土崛起”的新阶段。前五大本土公司的合计占有率（CR5）仅占整个市场的10.1%，这暴露出国货市场

  的本质。其中，珀莱雅以32.7%的份额在头部集团中一骑绝尘，形成了显著的断层一马当先的优势，而

  等品牌则份额接近，构成了激烈的第二梯队竞争。这种结构说明，国货的整体胜利，目前更多地是由一个超级头部品牌引领、众多品牌广泛参与实现的“集体繁荣”，而非市场集中化、成熟化的表现。

  ；另一方面，以珀莱雅为代表的品牌，通过聚焦“大单品”战略、加大研发投入和打造符合年轻审美的品牌人设，成功实现了价值升级。然而，

  的市场由无数中小品牌瓜分，也预示着激烈的同质化竞争和盈利挑战。3. 企业案例：珀莱雅 以层次化品牌矩阵覆盖多元市场

  增长至2024年的85.81亿元，占集团总营收的比重持续超过80%，是集团业绩增长的绝对压舱石。2025年上半年营收达39.78亿元，继续保持稳健的基本盘。这印证了其

  在主品牌上的成功，但同时也代表着集团的业绩高度依赖单一品牌。第二梯队品牌“彩棠”已成为明确的

  ，但另外的品牌尚在培育期。专业彩妆品牌“彩棠”表现最为突出，营收从2022年的5.72亿元快速攀升至2024年的11.91亿元，实现了规模翻番，成功跻身10亿级品牌，成为集团内最具增长潜力的新引擎。相比之下，洗发品牌“Off&Relax”和大众护肤品牌“悦芙媞”规模虽小但保持增长，显示其细分市场定位得到初步验证。“别的产品”线规模稳定，或代表新品牌孵化和探索。

  ，远超其他所有品牌之和，这支撑了其作为“中国第三大国货化妆品集团”的市场地位。

  丰富的产品线（覆盖护肤、个人护理、男士护理等）使其能够广泛触达大众市场，满足多元化需求。然而，这也意味着

  。相比自然堂，另外的品牌规模显著较小，且发展差异明显：春夏（63个SKU）和珀芙研（29个SKU）已初步形成一定产品矩阵，分别切入个人护理/护肤、及护肤/彩妆细分市场，是当前集团内最具规模潜力的第二梯队。而美素（28个SKU）作为集团

  的品牌之一，目前规模与新品己出（19个SKU）相当，显示出其品牌重塑或增长动能不足。

  4. 中游化妆品功效：从“单一靶点”到“系统养护”，功效护肤进入复合时代

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